Il valore delle azioni di Tesla ha conosciuto una breve flessione questa settimana, ma ha subito un notevole incremento di oltre 125 miliardi di dollari in un solo giorno lunedì, grazie all’importante aggiornamento fornito da uno dei principali analisti del settore automobilistico.
Morgan Stanley, sotto la guida di Adam Jonas, da anni offre le migliori informazioni sulla transizione verso i veicoli elettrici trainata da Tesla e sul suo impatto sull’industria automobilistica nel suo complesso. Tuttavia, finora, la banca era stata piuttosto scettica riguardo alle prospettive dei taxi robotici e della guida autonoma.
Questa settimana tutto è cambiato con la pubblicazione di un dettagliato rapporto su Dojo, il supercomputer interno di Tesla, che ha portato a una straordinaria rivalutazione del potenziale valore dell’azienda.
Jonas ha aumentato il target price di Tesla da 250 dollari per azione a 400 dollari per azione, il che significherebbe una capitalizzazione di mercato di circa 1,3 trilioni di dollari (2 trilioni di dollari). Ma le prospettive potrebbero essere ancora migliori, poiché Jonas ha un target price “bull case” di 550 dollari per azione.
Nella giornata di lunedì, il prezzo delle azioni della società è schizzato a 273 dollari per azione come risposta a queste novità.
Qual è il motivo di questo cambiamento? La risposta è Dojo, il supercomputer interno che, secondo Morgan Stanley, potrebbe accelerare l’adozione dei taxi robotici, un settore in cui la banca d’investimento si era mostrata finora prudente.
Inoltre, Dojo potenzierebbe i servizi di rete, come l’autonomia, la ricarica, la manutenzione e gli aggiornamenti, principalmente attraverso la concessione delle proprie tecnologie ad altre aziende.
Ma cosa fa esattamente Dojo? E perché questo cambiamento?
Dojo è un supercomputer appositamente progettato da Tesla per addestrare i suoi sistemi di visione artificiale. Sebbene sia spesso associato all’Optimus Humanoid, Dojo è principalmente guidato dall’ossessione di Elon Musk per la tecnologia di guida completamente autonoma di Tesla.
Tesla investe almeno 1 miliardo di dollari ogni anno nello sviluppo di Dojo. Inoltre, ha a disposizione centinaia di milioni di chilometri di dati provenienti dai veicoli Tesla elettrici che circolano in tutto il mondo.
“Le auto Tesla sono come robot dotati di sensori che prendono decisioni cruciali in ambienti imprevedibili”, scrive il team della banca d’investimento.
“Tuttavia, la capacità di Tesla di migliorare l’efficacia del suo sistema di guida completamente autonoma è limitata dalla capacità di raccogliere, etichettare ed elaborare dati video del mondo reale e addestrare questi robot sulla base dell’esperienza della propria flotta in servizio. Attualmente, la dimensione dei pixel è di 5 mm e entro la fine del decennio si prevede di raggiungere i 50 mm”.
Tesla ha assemblato un team di esperti nel campo dei semiconduttori e ha sviluppato un chip ASIC AI personalizzato che può funzionare in modo più efficiente (in termini di consumo energetico e latenza) rispetto alle soluzioni generiche leader di mercato, come Nvidia, e con un costo potenzialmente inferiore.
“Crediamo che Dojo rappresenti un passo avanti nella percezione del mercato nei confronti di Tesla”, scrive Morgan Stanley.
“Dojo mette in evidenza tre dei punti di forza di Tesla: velocità, prestazioni e costo. Nel breve termine, riteniamo che Dojo possa accelerare lo sviluppo e la monetizzazione del business dei software e dei servizi di Tesla.
“Nel lungo termine, vediamo la possibilità che Dojo consenta a Tesla di estendere le sue competenze software e hardware ben oltre il settore automobilistico. Se Dojo può aiutare le auto a “vedere” e “reagire”, quali altri mercati potrebbero aprirsi? Immaginate qualsiasi dispositivo dotato di telecamera che prenda decisioni in tempo reale in base a quanto rileva nell’ambiente circostante”.
Infatti, i riferimenti di Jonas e del suo team alla “Muskonomia” evidenziano come Dojo possa trovare applicazione anche in altre aziende di Elon Musk, come Twitter/X, SpaceX e il settore delle batterie.
Per quanto riguarda i veicoli elettrici, lo sviluppo di Dojo pone Tesla al centro dell’industria mondiale, con i produttori automobilistici concorrenti che dipendono da essa per le licenze riguardanti la ricarica, l’hardware per la guida autonoma e l’esperienza nel settore delle batterie.
“Più abbiamo studiato Dojo, più abbiamo realizzato il valore sottostimato delle azioni”, affermano gli analisti.
“Tesla non è la prima azienda tecnologica a cercare di sviluppare un sistema silicio personalizzato internamente. Quello che rende Tesla unica è l’esperienza consolidata dell’azienda nei sistemi avanzati di assistenza alla guida. Tesla ha costruito una vasta rete di veicoli (oltre 400.000 con guida autonoma attivata su strada, che hanno già collezionato dati da oltre 300 milioni di miglia percorse). Inoltre, l’azienda ha riunito un team di designer di talento e ha investito risorse considerevoli per affrontare il problema dell’autonomia.
“Sebbene sia difficile verificare esplicitamente le numerose asserzioni di Tesla riguardo ai costi e alle prestazioni di Dojo, riteniamo che l’azienda abbia la possibilità di proporre una soluzione personalizzata competitiva grazie al suo track record di innovazione e alle sue capacità”.
